前言:

    前不久，S*ST成功（000517）刊登股改说明书公告显示，股权登记日登记在册的流通股股东每10股获送现金2.92元，每10股获送1股，综合对价水平为10股送2股。

    同时刊登的重大资产出售暨以新增股份购买资产公告显示，公司拟将全部资产出售给华远集团（目前公司第三股东、公司实际控制人），并由华远集团承担公司全部负债，本次资产出售以评估值为作价基础。根据相关机构出示的审计报告，截至2007年7月31日，公司拟出售资产账面总额405,95.35万元，负债账面总额640,75.56万元，拟出售资产账面净值-241,90.77万元。公司拟向荣安集团发行82,800 万股收购荣安集团持有的8家子公司的股权及荣安集团拥有的3处房产，截至2007年7月31日，本公司拟购买资产经审计账面净值66,028.50万元，评估价值250,447.48万元，其中8家子公司股权以评估值作价，3处房产以账面值作价，拟注入资产作价合计244,308.22万元。在本次交易完成后，荣安集团所持有公司股票，将占公司总股本的78.01％， 成为公司绝对控股股东。

    荣安重组    S*ST成功渐入佳境

    ——访荣安集团董事长王久芳

    S*ST成功,这家在二级市场暂停上市近两年之久的公司，重组方案一经浮出水面，立即引起多方关注。这家命运多桀，历史问题沉重，在退市边缘苦苦挣扎的上市公司,如果此次股改方案不能通过，重组不能进行，公司将面临一个很严峻的现实——退市。流通股东中人声鼎沸，公司是去是留？去，股民们的利益向谁声讨？留，当年的一纸重大财务差错一直成为股民们心头挥之不去的阴影，留下来的公司值不值得依赖？

    在股民们一片质问中，我们对S*ST成功现在的重组方荣安集团董事长——王久芳进行了专访。

    记者：据我们了解，公司此次的股改加重组方案并没有得到流通股股东的一致认可，您是怎么看待这个方案的? 

    王久芳：本次资产重组、以新增股份购买资产方案从形式上看与本次股权分置改革的方案无关，但实质上是本次股权分置改革对价的组成部分。 

    在本次资产重组方案中，甬成功实际控制人华远集团拟将甬成功资产负债整体剥离出上市公司。前期华远集团已替甬成功代偿了部分债务。但目前这个方案还需本月31日甬成功临时股东大会审议通过。若审议通过并实施这个方案，甬成功的净资产将增加24,190.76万元，每股净资产提高1.03元。按非公开发行价格2.92元/股计算，相当于流通股股东每10股获送3.52股。

    与此同时，按照甬成功与我们签署的《关于认购非公开发行股票的协议书》，荣安集团将会把房地产类优质资产注入到上市公司，完成公司主营业务的转型，明晰公司今后的发展前景，提升公司的盈利能力和可持续发展能力，为公司流通股股东通过股改实现所持股份内在价值提升奠定基础。同时，我们还将承诺本次交易完成后甬成功2008年、2009年两个会计年度净利润（归属于母公司所有者的净利润）分别不低于21,226.1499万元和31,839.2249万元。并承诺，无论本次交易何时完成，2008年度净利润（归属于母公司所有者的净利润）由发行完成后的甬成功全体新老股东共享。甬成功流通股股东的利益将得到充分有效的保障。

    我认为，ST公司的股改方案，特别是像甬成功这样已暂停上市两年之久的问题公司，判断其股改方案是否对广大流通股东真正有利，不能光看送股的对价比例，更要关注资产重组对上市公司基本面的实质性改善。由于甬成功本次股改方案采用了股票对价、现金对价和重组相结合的方式，股票对价、现金对价和重组形成的综合对价水平为10送5.52股。根据市场的统计资料，近一年多来，涉及重大资产重组的ST公司股改平均对价水平约为流通股东每10股获送1股，亦有部分公司以重大重组作为股改对价，非流通股东不再向流通股东支付送股对价。因此，本次甬成功的股改对价，远高于市场同类上市公司的平均对价水平。我认为本次股改和重组方案都建立在充分保障甬成功流通股股东利益的基础之上的，对流通股股东来说非常有利。

    记者：既然这样，请您跟我们谈谈如果重组成功，上市公司将有哪些实质性的变化和改观？

    王久芳：变化和改观是显而易见的。就拿大家最关心的来说，通过重组将彻底解决上市公司持续经营能力问题，为甬成功恢复上市提供必要条件。我想这也是各方共同的愿望。毕竟甬成功通过重组再次获得了新生。甬成功会在荣安集团注入优质房地产资产后，从原先从事通信及相关设备、计量器具制造行业变更为从事房地产开发与销售。公司的盈利能力将发生质的改变。随着企业开发项目的不断增加，荣安集团的净利润从2005年至2007年保持平均106％的年增长率，盈利能力高于当地行业平均水平，同时，充足的土地储备和完善的成本运作，预计未来两三年内，荣安集团将成为宁波地区盈利较高的企业之一。

    同时，荣安房地产进入上市公司后，甬成功的资产负债率将下降至47.64%，大大提高公司的偿债能力和抵御经营风险的能力，这些将有利于公司彻底摆脱经营危机、财务危机和诚信危机，能够使得公司恢复持续发展能力和良好的盈利能力。

记者：如今资本市场中优质地产企业比比皆是，其中不乏像万科、荣安这样的行业龙头，荣安今后如何面对这些同行的竞争？荣安自身的优势在哪里？

    王久芳：与全国性的房地产开发上市公司相比，荣安的规模相对较小，这一点不得不承认。但俗话说，尺有所短、寸有所长。作为一家地方性房地产公司，我们的优势不仅体现在成长性好、实力雄厚，跨地区、专业化上，而且从盈利指标、收益率等均处在同行业中的较高水平。

    荣安的总部设在浙江宁波，在宁波的土地开发量占企业总开发量的74.64%。依托当地活跃、开放的经济环境，宁波近年来的房地产行业亦是发展得快速、稳健，很多行业内的大鳄竞相来此争得“一亩地”。作为一家土生土长的宁波当地房地产开发商，在“天时、地利、人和”方面占有较大的优势。

    首先,身为宁波人，我们不仅谙熟家乡文化,更得到来自社会方方面面的支持和关注。经过十余年的摸爬滚打，我们积累了丰富的开发经验, 产品也由过去单一的住宅产品开发转变为写字楼、商业、住宅联动开发的全新局面，并形成能被宁波人广泛接受的个性语言，是为天时优势。

    其次,在各房产大鳄抢滩宁波前,我们已经拥有了丰富的土地储备,目前， 荣安集团可开发的规划建筑面积已在宁波市位列第三，在宁波、杭州、上海、常熟等长三角地区拥有项目储备总建量达128万平方米（含在建的总建面积25万平方米，待建的总建面积103万平方米），按现有开发能力计算，土地储备足以保证荣安集团在未来五年的开发需求。随着开发项目的不断增加，荣安集团的年增长率达到（？最好提供一个非常突出的指标），盈利能力高于当地行业平均水平，同时，受土地储备量的利好影响，预计未来两三年内，荣安集团将成为宁波地区盈利较高的企业之一。是为地利优势。

    其三,荣安的人才战略经过长期的实施,如今可谓藏龙卧虎，人才济济，加上近几年企业在内部管理方面连续进行了升级改造, 如今已到了足以应对任何挑战的阶段,是为人和优势。

    本人一直认为，宁波、杭州、上海、苏州等长三角地区是房地产的“富矿区”，是开发商必争之地。因此，我们的战略是——饮马宁波，鞭指长三角！即以宁波大市区为发展核心，向上海、杭州、南京以及三亚等地寻求拓展，到目前为止，我们的战略意图已经基本得到实现。

    记者：您如何看待日趋收缩的宏观政策调控对房地产公司的影响？在这样的环境之下，公司有何打算？

    王久芳：房地产行业是经济的重要组成部分，与宏观经济关系密切，调控只会使房地产资金合理流动，使房地产保持健康发展。我对中国的经济满怀信心，对房地产行业的前景十分看好。

    本轮宏观调控主要是针对于部分城市房价强劲反弹而起的，宁波市场本身比较健康,这么多年没有出现过大起大落,楼市日趋成熟,对政策的适应能力都有所增强。（希望能再补充一些说服力比较强的）

    记者：面对房地产这样特殊的商品，荣安如何权衡经济效益和社会责任之间的关系？

    王久芳：道家有言：天地万物生于有，有生于无。这里的“有”我们可以理解为企业的经济效益，也就是企业的有形资产，这里的“无”可以理解为社会效益，也可以理解为企业的无形资产。经济效益和社会效益两者互为表里，相互转换，当企业一味追求经济效益，无视其它利益相关方的存在时，这些利益相关方将就会对企业形成抗性，使之难以如愿。相反，企业如果在追求合理的利润同时，兼顾社会效益，那么，良好的社会美誉度则会帮助企业获取更多的有形资产，帮助企业走向成功。

    因为我们深谙其中的道理，所以荣安集团是一个强调感恩，注重回报的企业，我们的企业文化就是一种以“六大感恩”为核心的文化：譬如：时代造就了荣安，我们对家乡、对社会心怀感念，故以承担社会责任为报；客户是我们存在的全部理由，我们对客户心怀感念，故以提供优质产品与服务为报；荣安走到今天离不开合作企业的协同，我们对合作者心怀感念，故以实现多赢为报，等等。这种感恩文化是荣安人发展企业回报社会的原动力，是构建和谐企业的关键要素，更是荣安人形成强大凝聚力和竞争力的核心。仅最近三年，荣安集团累计向希望工程、灾区、西部贫困地区、四明山革命老区、各敬老院等社会慈善机构捐资就达1800多万元，公益事业投资1.2亿多元。荣安集团在参与社会公益事业的过程中，企业得到了社会的广泛认同，企业的无形资产得到了增值积累，这种无形资产又帮助企业获取更多的发展机会，使荣安集团越做越强。这就是所谓的“有生于无”的深刻道理。有意思的是，当我们对各个主体的感恩之表现得越虔诚，经营的心态就越好，被认同的面就越广，这就使得我们对自己的感恩文化越有信心，越加支持。当然，一旦荣安上市成功，我们必定会增加一个感恩的主体——那就是对千万甬成功投资者的感恩，而作为回报的最佳方式就是经营好自己的企业，增强营利能力，使投资者手中的资产无限增值。

我希望广大投资者走近荣安，了解荣安，关注荣安，在感恩文化的影响下进行合作，在真诚合作的过程中实现多赢。

    相关链接：

    一、甬成功“大纪事”：

1993年8月6日，公司股票正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票简称“甬中元A”，股票编号为“0517”。公司成为宁波市第一家上市公司。

1999年10月31日，公司经股东大会通过，进行资产置换，变更主营业务，并于同年11月3日将公司更名为"宁波成功信息产业股份有限公司"。

2002年5月，公司增发2,895万股A股获得成功，募集资金4.79亿元。

2005年7月29日，公司接到中国证监会宁波监管局《立案调查通知书》，称公司因违反证券法规行为，该局决定对公司立案调查。

2005年11月1日，由于公司未能在规定期内完成以前年度财务报告的更正，其股票停牌。

2006年3月10日，公司股票暂停上市。

2007年3月 接受荣安集团的重组方案；

2007年初，深圳南方民和会计师事务所出具的深南专审报字（2007）第ZA175号《审计报告》，公司2006年度的净利润为25,901,934.20元，实现盈利。

2007年5月21日，深圳证券交易所正式受理了甬成功的恢复上市申请。

2007年5月24日，公司收到深圳证券交易所公司管理部出具的函件，要求公司补充恢复上市申请的相关材料。目前，公司正积极准备需要补充的相关材料。

    二、荣安集团近年所获部分荣誉：

“全国民营500强企业” 

“中国最具生命力十大民营企业” 

“中国优秀企业” 

“中国房地产企业200强”

“浙江省房地产十大领军企业” 

“浙江省百强企业” 

“浙江省纳税百强企业”

“浙江省服务业企业80强” 

“全国民营企业文化建设先进单位”

“宁波市和谐企业”

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